BeursBlog

De betere beleggingsbladen, een overzicht.

Naast vele offline beleggingsbladen, zoals de Belegger, Inside Beleggen, etc., zijn er op het net sinds vele jaren beleggingsbladen en -services beschikbaar. Bepaalde beleggingsbladen leggen de focus op een bepaalde beurs, sector, ... en/of hanteren bepaalde waarderingsmethoden.

Tijdens een zoektocht naar goede beleggingsinformatie wordt men al snel geconfronteerd met het ruime aanbod hiervan. Daar ik al meer dan tien jaar verschillende services en bladen geprobeerd heb, wordt mij intussen vrij goed duidelijk welke bladen interessant zijn in het algemeen en welke zich focussen op bepaalde nichemarkten.

Graag geef ik je een eerste overzicht van mijn favorieten.

Smartcapital

Prachtige service die wekelijks degelijke aandelentips bezorgd en veel aandacht schenkt aan de waardering van een bedrijf. Warren Buffett loert vaak om de hoek. Men houdt een eigen portefeuille aan en kan een fantastisch trackrecord voorleggen, zowel in goede als slechte tijden. De redacteurs van dit blad zijn zeer straf in stockpicking. Meer weten ?

Groeilanden.com

De naam zegt het zelf. De focus ligt op groeilanden en sectoren met een groot potentieel. Beleggingsinformatie over beleggen in China, India, Brazilië, Rusland, etc. wordt je door deze service bezorgd. Ook interessant beleggingsmogelijkheden in bepaalde grondstoffen, zoals uranium en goud, komen ruim aanbod. Meer weten ?

Beursaccent

Bent u een trendspecialist ? De mensen achter deze service wel. Men zoekt naar interessante trends, zoals de energietrend en Chinatrend, in deze wereld en probeert daar op in te spelen door degelijke bedrijven met potentieel op te sporen. Regelmatig publiceert men ook beleggingsrapporten over een bepaalde trend, sector, land, ...
Meer weten ?

Buffett investeert $5 miljard in Goldman Sachs

De Amerikaanse investeerder Warren Buffett gaat $5 miljard investeren in Goldman Sachs. Binnen de komende vijf jaar kan die inleg op eender welk moment worden verdubbeld.

Buffett heeft via zijn holding Berkshire Hathaway ingeschreven op aandelen met een jaarrente van 10%, aldus Goldman Sachs. Buffett krijgt ook warrants om binnen de komende vijf jaar op eender welk moment in te schrijven op nog eens $5 miljard aan aandelen voor de vaste prijs van $115 per aandeel.

Begin deze week nog werd bekend dat de Fed ermee akkoord is gegaan dat de twee grote Amerikaanse zakenbanken Morgan Stanley en Goldman Sachs holdings worden. In die vorm zijn ze beter in staat de financiële crisis het hoofd te bieden omdat de Fed de makelaarshuizen van beide banken nu krediet kan verlenen om "extra hulp te kunnen bieden met de liquiditeiten".

Leer zelf ook beleggen zoals Buffett ... kijk hier

Van kredietcrisis naar derivatencrisis

Ondertussen weten jullie wel al denk ik dat ik graag luister naar Maarten Verheyen, auteur van Smartcapital. Over de huidige crisis stuurde hij volgend bericht :

Er zijn maar weinig beleggers die goed en wel beseffen waaraan we vorige week met zijn allen zijn ontsnapt. Sommige waarnemers noemen dit de ergste crisis sinds de depressie van de jaren '30 ... en ik ben geneigd hen gelijk te geven. Of waarom denk je dat ik goud naar voor blijf schuiven als één van mijn favoriete beleggingen?

Terug naar vorige week. Bear Stears zat in bijzonder slechte papieren en de Federal Reserve drong bij JP Morgan aan op een snelle overname. De deal werd tijdens het weekend rap-rap in mekaar gestoken en moest rond zijn vooraleer de beurzen 's maandags opnieuw openden.

Vanwaar die haast? Omdat Bear Stears op meer dan $13.000 miljard aan derivaten zat die tikten als een tijdbom. Een NUCLEAIRE TIJDBOM met het potentieel om het financiële systeem finaal onderuit te halen.

Warren Buffett omschreef derivaten in 2002 al eens als "financiële massavernietigingswapens" en hij lijkt nog maar ééns gelijk te krijgen.

Vandaar de paniekvoetbal van de Federal Reserve. Vandaar de onconventionele maatregelen van Ben Bernanke. En vandaar de drukpersen op volle capaciteit draaien.

Maar stel je voor wat er had kunnen gebeuren, indien men Bear Stears failliet had laten gaan.

Eerst en vooral zouden talrijke hedge funds die geld hadden geleend bij Bear Stearns, op droog zaad gezet worden. De uitstaande leningen zouden snel terugbetaald moeten worden... waardoor men de bestaande posities diende te liquideren. De markt zou geteisterd worden door een zelden vertoonde verkoopgolf.

Bijkomend zou de bestaande derivatenpositie van meer dan $13.000 miljard afgebouwd moeten worden. En dat is iets waar niemand ervaring mee heeft! Nooit eerder zou een dergelijk grote positie teruggedraaid moeten worden.

Om het allemaal even in perspectief te plaatsen: Bear Stears bezit evenveel derivaten dan het Bruto Nationaal Product van de VS!

Daar zijn we gelukkig aan ontsnapt!

Of toch niet?

Ik heb even de jaarverslagen van de grote spelers in de VS bekeken en kon mijn ogen niet geloven. De derivatenportefeuille van Bear Stearns komt nu namelijk in handen van JP Morgan, een bank die maar liefst $84.000 miljard aan derivaten heeft uitstaan.

Dat is $84.000.000.000.000 ... of 84 miljoen x 1 miljoen!!

Hoeveel eigen vermogen JP Morgan dan bezit om met dergelijke bedragen te mogen "spelen"? Even het jaarverslag dat op 28 februari werd gepubliceerd erbij nemen.

En het antwoord is ... $123 miljard.

$123 miljard onderpand om te speculeren met $84.000 miljard aan derivaten. Dat is amper 0,14%. Of anders gezegd, als JP Morgan een verlies van 0,14% realiseert op de derivatenportefeuille, is het "over en uit". Derivaten waarvan niemand bij benadering kan vertellen hoeveel ze nu werkelijk waard zijn.

Krankzinnig? Onverantwoord? Beangstigend? Reken maar!

En het verhaal stopt hier niet eens. Want nagenoeg ALLE financiële instellingen hebben een dergelijke portefeuille "massavernietigingswapens" in de boeken.

Kijk maar even mee:

Citigroup: $35.700 miljard aan derivaten

Lehman Brothers: $21.700 miljard

Goldman Sachs: $92.000 miljard

Morgan Stanley $77.000 miljard
Merrill Lynch: $56.000 miljard

Als ik je een goede raad mag geven: indien je vandaag nog financiële aandelen bezit, maak dan van de huidige bear market rally gebruik om alsnog te verkopen. De situatie is veel te ernstig geworden om dit giftig afval nog langer in portefeuille te houden.

 

Wie nog geen goud of zilver bezit, kan van de huidige terugval dan weer gebruikmaken om in te stappen.

 

vriendelijke groeten,

Maarten Verheyen
Smartcapital - Groeilanden - Magische Formule

Smartcapital, aandelen en Warren Buffett : de ideale formule

Meermaals bericht ik over Smartcapital en dat natuurlijk met reden. De nieuwsbrief over beleggingen met focus op ondergewaardeerde kwaliteitsaandelen bleek de afgelopen jaren zeer succesvol. De naam Warren Buffett lees je regelmatig in de nieuwsbrief omdat aandelen gezocht worden volgens zijn aanpak.

Het zal je waarschijnlijk niet ontgaan zijn: Warren Buffett is opnieuw de rijkste man van de wereld. Goede vriend Bill Gates werd verwezen naar de derde plaats. De nummer twee? Carlos Slim. Opnieuw een regelrechte "value-investor".

Laten we niet vergeten dat Warren Buffett nooit een uitvinding deed, geen fortuin erfde van zijn ouders (hij begon met $100!) en eigenlijk niet ééns een eigen bedrijf had.

Hij bouwde zijn fortuin uit met slimme beleggingen in ondergewaardeerde aandelen. Value investing. Een methode die men bij SMART Capital al jaren promoot, en die de voorbije jaren uitstekende resultaten opleverde.

Warren Buffett werd niet zomaar werelds rijkste belegger. Hij heeft een neus voor goede lange termijn beleggingen en ziet waarde in aandelen vooraleer ze door de “massa” worden ontdekt.

Hij realiseerde zo 614% winst met zijn positie in American Express, 447% met aandelen Coca-Cola en werd zelfs 564% verdient aan zijn belegging in Moody’s.

Het gaat hier steeds om degelijke kwaliteitsaandelen met goede vooruitzichten.

Buffett heeft zijn Midas-touch nog niet verloren, een bewijs dat ook wordt geleverd door zijn recente aankopen. Vooraleer iedereen de mond vol had over China, kocht hij stilletjes voor $488 miljoen aandelen PetroChina.

Hij betaalde gemiddelde $17,08 per aandeel. De aandelen noteren inmiddels $133, goed voor 678% winst op nauwelijks enkele jaren tijd.

Of wat te denken van zijn investering in POSCO? Buffett nam de aandelen vorig jaar op in zijn portefeuille voor $41 en kijkt vandaag reeds terug op … 192% winst!

Maar aan winsten uit het verleden heeft u vandaag natuurlijk geen boodschap. Recent werd echter bekend dat Buffett opnieuw actief is aan de koperszijde en al anderhalf miljard dollar investeerde in een Europees bedrijf. Bij Smartcapital gaat men er vanuit dat dit belang in de komende maanden wel eens uitgebreid kan worden.

U krijgt vandaag dus een zeldzame kans om in te stappen tegen lagere koersen dan Buffett zelf.

Smartcapital schreef een speciaal bonusrapport dat u momenteel tijdelijk gratis bij uw abonnement op SMART Capital ontvangt. Dit rapport informeert u grondig over de potentiële rendementen die dit aandeel u biedt… tegen het laagst mogelijke risico.

Geïnteresseerd? Klik hier om meer te leren over SMART Capital

Bernanke panikeert! Smartcapital informeert!

Iedereen heeft wel iets te zeggen nu we na lange tijd nog eens in een 'crisis' beland zijn. Beursblog luistert vaak naar Smartcapital en auteur Maarten Verheyen. Hij bekijkt het zo in zijn nieuwsbrief :

Ondanks een massale infuus van tientallen miljarden euro's in het banksysteem.. Ondanks de "nood"-renteverlaging van de Federal Reserve, waarbij het rentetarief in één klap verlaagd werd van 6,25% naar 5,75%... En ondanks de geruststellende woorden van centrale bankiers dat "alles onder controle is" en de situatie "normaliseert"...

. is het einde van deze crisis NIET in zicht!

Waarom? Drie zaken.

1. Twee miljoen Amerikanen zijn niet in staat om hun hypotheeklening af te lossen. Een cijfer dat alleen maar verder kan toenemen wanneer de rente oploopt.

2. Beleggers dumpen bedrijfsobligaties en vluchten richting kortlopend staatspapier. Deze "vlucht naar kwaliteit" vertelt ons maar één zaak: de aandelenkoersen steunen op drijfzand. Als beleggers al geen vertrouwen meer hebben in de obligaties die deze bedrijven uitgeven, waarom zouden ze dan nog langer extra risico's lopen met de aandelen ervan?

3. Financiële instellingen hebben geen flauw benul van de risico's die ze lopen. Dat mag je letterlijk nemen. Het zal maanden duren vooraleer het duidelijk is waar de lijken uit de kast vallen. Is jouw bank in gevaar?

We gaan er vanuit dat de situatie eerst ERGER wordt, vooraleer de zaken weer opklaren. Vandaar dat we ons momenteel niet al te hard haasten om onze liquiditeiten aan het werk te zetten.

Lezers van SMART Capital die in de voorbije maanden hun aandelen Telenet verkochten met 28,3% winst . Tele Atlas van de hand deden met een meerwaarde van 46,4%... Option Trading Company 114,3% zagen opleveren. en TomTom met 67,9% uit de portefeuille verwijderden, mogen nu rustig langs de zijlijn wachten op interessante mogelijkheden.

Deze extra liquide middelen komen in de komende maanden goed van pas. Of, om het met Buffett's woorden te zeggen: "Wanneer opportuniteiten zich presenteren, kan ik sneller geld uitgeven dan  Imelda Marcos".

Ik gaf je in de voorbije weken al mijn "kooplijstje" met favoriete aandelen voor de komende 12 maanden. Namen zoals Cryptologic, FreightCar America, Johnson and Johnson en Burlington Santa Fe. En volgende week mag je favoriet aandeel #5 verwachten.

Hou deze aandelen scherp in de gaten en profiteer van de liquiditeitscrisis om deze stukken in de komende maanden goedkoop in portefeuille te nemen. Maar nogmaals: haast is er voorlopig niet bij!

PS. Er is slechts één plaats waar er ALTIJD een bull-market gaande is en je de mogelijkheid biedt om geld te verdienen ongeacht of de aandelenmarkten stijgen of dalen.ongeacht of de vastgoedprijzen  oplopen of afnemen. en ongeacht of de rente klimt of zakt. Het klinkt een beetje als de hemel op aarde voor doorwinterde speculanten. en dat is het ook als je weet wat je doet. Ik vertel je snel meer.

Vriendelijke groeten,

Maarten Verheyen
Smartcapital
Groeilanden.com
Magischeformule.com

Aandelen overgewaardeerd ?

Volgens een berekening van de New York Times zouden aandelen momenteel veel te duur zijn. Zo schreef de Tijd.

De Times volgt een advies uit 1934 van Benjamin Graham, de geestelijke vader van Warren Buffett. De koers-winstverhouding (k/w) wordt berekend door de koers van een aandeel te delen door de winst van het voorbije jaar. Op basis van dat criterium zijn aandelen niet duur.

'Fout', zou Graham zeggen. 'We moeten kijken naar de winstcijfers van de voorbije vijf en bij voorkeur zeven of tien jaar', schreef Graham in 1934 in zijn meesterwerk 'Security Analysis'. Op basis van de gemiddelde winst van de voorbije tien jaar bedraagt de k/w van de S&P500-index 27. Dat is het hoogste peil van de voorbije 130 jaar, de late jaren 1920 en 1990 uitgezonderd, toen de pieken gevolgd werden door een zware correctie.

Bron : De Tijd

Rendement beleggingsmethode Joel Greenblatt bedraagt 40%

De naam Joel Greenblatt zegt u waarschijnlijk niets. Niettemin is hij met zijn magische formule één van de succesvolste beleggers van de laatste 20 jaar.

Greenblatt studeerde aan Harvard Business School en startte in 1985 zijn eigen hedge fund, Gotham Capital. Het fonds begon met $7 miljoen kapitaal, voornamelijk geld van junk bonds trader Michael Milken.

Amper tien jaar later groeide deze $7 miljoen aan tot … $350 miljoen. Greenblatt realiseerde een gemiddelde jaarlijks return van 50%! En ook de jaren nadien bleef Gotham Capital ongelooflijke returns neerzetten.

Over de totale looptijd van het fonds werd een gemiddeld jaarlijks rendement van 40% gerealiseerd. Rendementen die zelfs Warren Buffett nooit realiseerde over een dergelijke periode.

Wie $10,000 investeerde in 1985, kreeg eind 2004 maar liefst $12 miljoen terug.

Ondanks deze onwaarschijnlijke prestatie, blijft Greenblatt een nobele onbekende op Wall Street. Het is pas sinds hij het boek “The Little Book That Beats The Market” schreef dat hij een beetje aandacht krijgt in de pers.

Collega's hebben het track-record van Greenblatt aandachtig bestudeerd en zijn euforisch dat Greenblatt zijn “magische formule” voor het selecteren van aandelen deelt met iedereen die het wil horen.

En na het bekijken van hun informatie delen wij zeker die mening.

Volgens Greenblatt kan overigens iedereen aandelen selecteren volgens zijn “magische formule”, zoals hij zijn manier van stock-picking maar al te graag omschrijft.

Alles draait rond het idee om goede bedrijven te kopen tegen bodemprijzen. En dat doet een beetje denken aan dezelfde filosofie die ook Warren Buffett en Peter Lynch de nodige faam bezorgden.

Ontdek zelf deze magische formule van Joel Greenblatt

SMART Capital presteert uitstekend

Nu en dan willen we ook een beleggingsblad of -service in the picture plaatsen. Deze keer is het de beurt aan SMART Capital. De selectie die men maakte voor 2005 presteerde uitstekend tot nu toe. De abonnees zullen zeker niet klagen. Hieronder vindt u een overzicht van de prestaties na het eerste kwartaal.

Wilt u SMART Capital ook 60 dagen uitproberen, klik dan hier .

1/ Havas (+7,4%)

Zit opnieuw op het goede spoor. De resultaten over de tweede jaarhelft van 2004 waren veel beter en de trend lijkt zich door te zetten in 2005. De organische groei neemt kwartaal na kwartaal toe en voor een bedrijf met voornamelijk vaste kosten, heeft dit een bijzonder positief effect op de marges.

Havas is nog steeds koopwaardig.

2/ Omega Pharma (+25,2%)

Men profiteerde van de kleine inzinking eind vorig jaar om de aandelen aan te schaffen. Omega Pharma liet de kosten in 2004 een beetje uit de hand lopen en toen ook nog de omzetdoelstellingen neerwaarts werden bijgesteld, kregen beleggers het zwaar op de heupen.

De uitverkoop bood de gelegenheid goedkoop in te stappen. Omega Pharma verwacht voor dit jaar een winst per aandeel van 3,50 euro waardoor het aandeel zelfs na de stijging van de afgelopen weken niet te duur is.

3/ I.R.I.S. Group (+49,4%)

Bijna 50%-stijging op enkele maanden tijd. Een ongelooflijke prestatie. Analisten kregen na de publicatie van de recente jaarresultaten door dat I.R.I.S. in de komende jaren flink kan groeien.

Tegen 2007 wordt gemikt op een omzet van 100 miljoen euro, dat is meer dan een verdubbeling ten opzichte van het huidige omzetniveau.

Na de recente stijging is I.R.I.S. te behouden.

4/ Punch (+7,5%)

Punch is de voorbije dagen wat teruggevallen. Smartcapital was zelf niet helemaal tevreden met de jaarcijfers die het bedrijf publiceerde. Vooral het activeren van kosten voor onderzoek en ontwikkeling, doet een lichtje branden en geeft de indruk dat het bedrijf de resultaten een beetje wil “masseren”.

Voor de komende weken is het uitkijken naar de IPO van de grafische activiteiten op de AIM in London. Dit kan het aandeel opnieuw in de belangstelling brengen.

Punch is te behouden.

5/ Put NASDAQ100 jan 2006 $39 (+33,9%)

Voor het laatste *aandeel* uit onze selectie, koos men voor puts op de NASDAQ100. Hiermee wenst men te onderstrepen dat we onverminderd negatief blijven voor de Amerikaanse markten en zeker wat betreft de technologiesector.

Terwijl de Europese markten in 2005 verder vooruitgingen, moesten de technologieaandelen het bekopen. De put ging inmiddels al bijna 34% hoger en we hebben zo het vermoeden dat er nog heel wat meer koerswinst inzit.

Gemiddeld gingen de favorieten van Smart Capital voor 2005 er met 24,7% op vooruit in de eerste drie maanden. Een knalprestatie.

Dat is een beetje de kracht van SMART Capital. Men gaat wekelijks op zoek naar *verwaarloosde* aandelen. Aandelen die laag noteren en door iedereen genegeerd worden. Dergelijke aandelen bieden niet alleen een aantrekkelijk koerspotentieel maar maar bieden ook beter weerwerk in een dalende markt.

Klik hier om SMART Capital 60 dagen uit te proberen

2004 behoorlijk voor Warren Buffett

Het investeringsvehikel van Warren Buffett, Berkshire Hathaway, maakte dit weekend resultaten bekend over 2004. Deze waren vrij behoorlijk en boven de verwachtingen van de analisten. Het vierde kwartaal was bijzonder sterk met enkele uitzonderlijke opbrengsten. Het volledige jaarverslag en de jaarlijkse brief aan de aandeelhouders vindt u op deze website. Dit is informatie die u zeker eens moet lezen want men kan er veel uit leren.

De boekwaarde per aandeel is afgelopen jaar met 10,5% gestegen waardoor ongeveer dezelfde prestatie werd neergezet als de S&P500. De winst viel echter met 10% terug in vergelijking met vorig jaar tot $7,3 mld. Warren Buffett had de intentie om in 2004 enkele bedrijven over te nemen om zo voor verdere groei te zorgen. Hij heeft echter geen bedrijven gevonden die interessant genoeg waren. Dit maakt dat de cashpositie gegroeid is tot $43 MILJARD.

Aangezien cash niet veel opbrengt is hij ontevreden met deze positie en wil dan dit jaar ook enkele grote overnames doen. De vraag is of hij nu wel interessante bedrijven gaat vinden. Misschien is daar wel een correctie van de beurs voor nodig ? De waarderingen in US zijn naar onze mening nog altijd overdreven.

En dan hebben we nog de dollar. Buffett is sinds 2002 bijzonder negatief over de evolutie van de dollar mede door de groter wordende financiële onevenwichten in de US. Afgelopen jaar heeft hij flink verdiend aan posities tegen de dollar (vooral shortposities). Hij verhoogde deze posities in 2004 met 78% tot liefst $21,4 mld. Hij verwacht dan ook een verdere daling voor dit jaar.

Buffett heeft in het verleden vaak genoeg bewezen met kennis van zaken te handelen. Benieuwd of hij nu ook weer de juiste beslissingen genomen heeft en nog gaat nemen. Wij volgen hem in ieder geval op de voet.

Leer van Warren Buffett

Bepaalde beleggingsmethoden zijn heel succesvol maar worden blijkbaar toch vrij weinig gevolgd. Imiteren is nochtans geen schande. Waarom het warm water opnieuw uitvinden.

Zo kan je veel leren van Warren Buffett. Ondertussen één van de belangrijkste beleggers ter wereld geworden maar ooit begonnen met één aandeel Coca-Cola. Wie hem de afgelopen decennia imiteerde en investeerde in zijn beleggingsvehikel, Berkshire Hathaway, is nu vaak miljonair.

Wil u meer over hem te weten komen, neem dan eens een kijkje op deze pagina. Bezoek ook eens de site van Berkshire Hathaway en lees de jaarverslagen en brieven van Buffett eens door. Het zijn als het ware complete beleggingscursussen.   

Natuurlijk heeft hij ook moeten leren van iemand en imiteren. Wil je meer te weten komen over zijn leermeester, Benjamin Graham, dan kan u hier meer leren.